워렌버핏처럼 내재가치 구하는 법

내재가치 를 계산하고 주가를 구하면 비싸게 사는지 싸게 사는지 확인할수 있어 내재가치를 알면 주식매매하는데 평가자대가 되기도 합니다. 그래서 이번포스팅은 주식의 내재가치 구하는법을 포스팅해 보았습니다.

내재가치란 간단히 말해서, 사업이 계속되는 동안 사업에서 얻을수 있는 할인가치라고 볼수 있습니다. 내재가치를 정확히 산출하는것은 굉장히 어려운데요. 내재가치란 5년후나 10년후에 얻을수 있는 수익금을 적정한 투자수익율로 할인하여, 현재가로 환산것을 뜻합니다.

간단히 내재가치 구하는법을 포스팅해보았어요.

내재가치 구하는 법은 주당순이익EPS를 주당순자산 BPS로 나눈 값이 자기자본순이익인 ROE이다. ROE는 투자자본 대비 수익률을 의미하고, BPS10만원이고 ROE가 20프로이면 자본으로 2만원의 수익을 얻는셈이다.

이론은 약간 복잡하지만 정리하자면..

5년후의 BPS = BPS * (1+ROE)5의제곱 = 100000*(1+0.1)5의제곱

5년후면 248832원의 BPS가 된다. 여기서 15프로씩만 수익율을 줘도 좋다고 해보자.

248832=현재가치(1+0.15)5의제곱 이된다.

내재가치 = 미래가치 / (1+기대수익률)연수 = 248832 / (1+0.15)5의제곱

123713원

LG생활건강 의 내재가치 분석 ROE 22 BPS 213407원 

5년후의 LG생활건강의 BPS

213407 * (1+0.22)5의제곱 = LG생활건강의 향후 5년후 BPS 576776원

그럼 15프로의 투자수익을 매년 원할시 BPS계산 576776 / 2.0113571875 = 286759원 (15프로의 수익을 원할시 지불해야할 주당금액)

5년후에내재가치BPS= 286759원